เริ่มขายตั้งแต่ 2 พย. เป็นต้นไป
หน่วยละ 100 บาท
ดอกเบี้ยเมื่อครบอายุ 5 ปี ได้ 5 บาทต่อหน่วย
รายละเอียดตามตารางนี้ครับ
เครดิตภาพ จากคุณ Tonnamphupha โพสต์ไว้ใน http://pantip.com/topic/35752848
จะเห็นว่าถ้าจะซื้อให้ถูกรางวัลทุกงวดต้องถูกเลขท้ายสี่ตัวต้องซื้อกวาดเลย 10000 หน่วย ซึ่งหน่วยละ 100 บาท ดังนั้นรวมเป็นเงิน 1,000,000 บาท
ดังนั้นการคิดต่อไปนี้จะคิดผลตอบแทนภายใต้เงินลงทุนที่ 1 ล้านบาทนะครับ ซึ่งจะเห็นว่าถ้าฝากไว้แล้วขายคืนก่อนกำหนดดอกเบี้ยที่ได้รับก็เป็นไปตามเวลา สูงสุดคือฝากไว้ 5 ปีแล้วได้ดอกเบี้ย 5 บาทต่อหน่วย
ซึ่งจะขอพิจารณาเฉพาะกรณีที่ฝากไว้ครบ 5 ปีเท่านั้น เพราะได้ดอกเบี้ยสูงสุด ถ้าระยะเวลาน้อยกว่านั้นดอกเบี้ยที่ได้รับลดลงมากจนแทบไม่น่าสนใจ
ก่อนอื่นดูตารางผลตอบแทนที่ผู้ใช้งาน pantip คุณ Tonnamphupha ได้โพสต์ไว้ในห้องสินธร เลื่อนไปดูล่างสุดของตารางเลยครับ
1.ได้ผลตอบแทนจากการถูกรางวัล เดือนละ 600 บาท รวม 60 งวด เป็นเงินในส่วนนี้ 36,000 บาท
2. และสิ้นปีที่ 5 ขายคืน ได้เงินดอกเบี้ยอีก 50,000 บาท
รวมทั้งสิ้นได้คืนเท่ากับ 1,086,000
ถ้าคิดเป็นผลตอบแทนก็เท่ากับ 86,000/1,000,000 เท่ากับ 8.6% ต่อ 5 ปี
-คิดเทียบต่อปีแล้วเท่ากับ 8.6/5 = 1.72% ต่อปี
-แต่เนื่องจากไม่ต้องเสียภาษีหัก ณ ที่จ่าย 15% แบบฝากประจำ
-นั่นหมายความว่าถ้าฝากประจำแล้วจะให้ได้เข้ากระเป๋า 1.72% จริง ๆแสดงว่าฝากประจำนั้นต้องได้ดอกเบี้ยถึง 2.0234%
-เค้าก็เลยเปรียบเทียบว่าถ้าเทียบกับฝากประจำแล้วเหมือนกับสลากออมสินนี้ให้ดอกเบี้ย 2.0234%
แต่ประเด็นคือไม่ใช่เรื่องนี้ แต่จะเป็นเรื่องของการหาผลตอบแทนจริงๆของสลากออมสินรุ่นนี้ครับ
ประเด็นข้อเท็จจริงที่ต้องพิจารณาคือ
1. เงินที่ได้รับไม่ได้รับทันที และได้รับคนละช่วงเวลา
เงินรางวัลได้รับทุกเดือน เงินดอกเบี้ยจากการขายคืน ณ สิ้นปีที่ 5 ก็ได้รับในอีก 5 ปีข้างหน้า
2. เงินในแต่ละช่วงเวลา ค่าไม่เท่ากัน (ค่าของเงิน อีก 5 ปีข้างหน้าจะแตกต่างจากวันนี้ ส่วนใหญ่ค่าจะลดลงตามอัตราเงินเฟ้อ)
3. เมื่อเงินแต่ละช่วงเวลาค่าไม่เท่ากันเราจะไม่สามารถเอามาบวกกันตรง ๆได้ ตามตัวเลขในท้ายตารางข้างต้น
4. ดังนั้นต้องคิดหาผลตอบแทนใหม่ ให้เป็นผลตอบแทนที่ขจัดเรื่องความเหลื่อมของเวลา เพื่อจะเปรียบเทียบกับอัตราเงินฝากประจำได้ในปัจจุบันได้
วิธีคิดคือ คิดว่าเงินที่ได้รับทุกเดือนเดือนละ 600 บาทตลอดระยะเวลา 5 ปี และเงินสุดท้ายที่ปลายงวดอีก 1,050,000 บาท คิดแล้วให้ผลตอบแทนเท่าเท่ากับคือ 1.69% ต่อปี
สรุปว่า ภายใต้เงินลงุทน 1 ล้านบาทถือจนครบ 5 ปี ผลตอบแทนของสลากรุ่นนี้คือ 1.69% ต่ำกว่าในตารางนิดหน่อย
มองในแง่ของการลงทุน
ตอนนี้เรารู้แล้วว่าผลตอบแทนคือ 1.69%
ถ้าเทียบกับเงินฝากพิเศษปลอดภาษี ก็ใช้เลข 1.69 ตัวนี้เป็นการเปรียบเทียบ
แต่ถ้าจะเทียบกับเงินฝากประจำก็ใช้ตัวเลข 1.78% เป็นตัวเปรียบเทียบ
แต่มีข้อที่ควรพิจารณาคือ สลากออมสินมีโอกาสลุ้นรางวัลที่สูงกว่า อัตรานี้เป็นเพียงผลตอบแทนที่ได้แน่ๆ ซึ่งในความเป็นจริงถ้าได้รางวัลอื่นๆ เพิ่มเติมเช่นเลขท้ายหกตัว อีกสักสามสี่ครั้งอัตราผลตอบแทนก็สูงกว่านี้นิดหน่อย
ทีนี้ลองคิดเพิ่มไปอีก ว่าถ้าอนาคตดอกเบี้ยไทยขึ้น เงินที่ซื้อสลากชุดนี้ไปถูกล้อกไว้แล้วที่ผลตอบแทน 1.69 เป็นเวลา 5 ปี เราก็จะเสียโอกาสที่จะนำเงินไปฝากเพื่อได้รับผลตอบแทนที่สูงกว่า ประเด็นก็คือดอกเบี้ยจะขึ้นมั้ย วิธีดูก็ไม่ยากครับ ถ้าคาดการณ์ว่าถ้าเศรษฐกิจดีกขึ้นดอกเบี้ยจะขึ้น
ถ้าดูว่าคุ้มมั้ยในการลงทุน ณ วันนี้ ลองไปเทียบกับพันธบัตรที่มีอายุ 5 ปี ดูผลแทน ณ วันนี้อยู่ประมาณ 1.89%
ที่มา : http://www.thaibma.or.th/EN/Market/YieldCurve/Government.aspx
ถ้าเปรียบเทียบกับพันธบัตรรัฐบาลที่มีอายุคงเหลือ 5 ปี สลากออมสินชุดนี้ให้ผลตอบแทนต่ำกว่า 0.2% ต่อปี คิดเป็นเงินก็คือประมาณ 2000 บาทต่อปี ก็ถือซะว่าเป็นค่าลุ้นรางวัลอื่นๆ ไปครับ นั่นหมายความว่า ถ้าได้รางวัลอื่นๆ นอกเหนือจากที่ควรได้มากกว่า 2,000 บาทต่อปี ก็ถือว่าคุ้มแล้ว ณ เวลานี้ครับ
หมายเหตุ บางท่านอาจสงสัยว่าทำไมไม่เปรียบเทียบกับตราสารหนี้อื่นๆ หรือตราสารทางการเงินประเภทอื่น เหตุผลก็คือเราควรเปรียบเทียบกับตราสารที่มีความเสี่ยงใกล้เคียงกันครับ
ไม่มีความคิดเห็น:
แสดงความคิดเห็น